أخبار

ارتفع سعر الذهب الفوري بشكل طفيف في بداية التداولات الآسيوية ليقترب من 1922 دولارًا للأونصة. الثلاثاء (15 مارس) - واصلت أسعار الذهب انخفاضها مع تراجع الطلب على أصول الملاذ الآمن نتيجةً لمحادثات وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا، بالإضافة إلى تزايد الضغوط على المعدن بسبب التوقعات باحتمالية رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة لأول مرة منذ ثلاث سنوات.

بلغ سعر الذهب الفوري 1917.56 دولارًا للأونصة، بانخفاض قدره 33.03 دولارًا، أو 1.69 بالمائة، بعد أن سجل أعلى مستوى له خلال اليوم عند 1954.47 دولارًا وأدنى مستوى عند 1906.85 دولارًا.
أغلقت عقود الذهب الآجلة لشهر أبريل في بورصة كومكس على انخفاض بنسبة 1.6% عند 1929.70 دولارًا للأونصة، وهو أدنى مستوى إغلاق منذ 2 مارس. وفي أوكرانيا، فرضت العاصمة كييف حظر تجول لمدة 35 ساعة بدءًا من الساعة 8 مساءً بالتوقيت المحلي، بعد أن استهدفت صواريخ روسية عدة مبانٍ سكنية في المدينة. وعقد الروس والأوكرانيون جولة رابعة من المحادثات يوم الاثنين، واستمرت يوم الثلاثاء. وفي الوقت نفسه، يقترب موعد نهائي لسداد الديون. وفي التوقيت المحلي يوم الثلاثاء، قال بودولياك، مستشار مكتب الرئيس الأوكراني، إن المحادثات الروسية الأوكرانية ستستمر غدًا، وإن هناك تناقضات جوهرية في مواقف الوفدين المشاركين في المحادثات، لكن هناك إمكانية للتوصل إلى حل وسط. والتقى الرئيس الأوكراني زيلينسكي يوم الثلاثاء برئيس الوزراء البولندي مورافيتسكي، ورئيس الوزراء التشيكي فيالا، ورئيس وزراء سلوفينيا يان شا. وكان رؤساء الوزراء الثلاثة قد وصلوا إلى كييف في وقت سابق من اليوم. أعلن مكتب رئيس الوزراء البولندي على موقعه الإلكتروني أن رؤساء الوزراء الثلاثة سيزورون كييف في نفس اليوم الذي سيزور فيه ممثلو المجلس الأوروبي البلاد، وسيلتقون بالرئيس الأوكراني زيلينسكي ورئيس الوزراء شيميغال.

ارتفعت أسعار الذهب الأسبوع الماضي إلى مستوى قياسي يقارب 5 دولارات، مع تصاعد أسعار السلع الأساسية جراء الغزو الروسي لأوكرانيا، مما هدد النمو المنخفض والتضخم المرتفع، قبل أن تتراجع. ومنذ ذلك الحين، انخفضت أسعار السلع الأساسية الرئيسية، بما فيها النفط، مما خفف من حدة هذه المخاوف. وقد ارتفع سعر الذهب هذا العام جزئياً بسبب جاذبيته كملاذ آمن ضد ارتفاع أسعار المستهلكين. ويبدو أن أشهراً من التكهنات حول رفع جديد لأسعار الفائدة ستبلغ ذروتها يوم الأربعاء، حيث من المتوقع أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي بتشديد سياسته النقدية. وسيسعى الاحتياطي الفيدرالي إلى كبح جماح عقود من التضخم المرتفع الذي تغذيه أسعار السلع الأساسية المرتفعة. وقال ريكاردو إيفانجيليستا، كبير المحللين في شركة أكتيف تريدز: "إن ضعف الآمال في أن تُسهم المحادثات بين أوكرانيا وروسيا في تهدئة التوترات قد أثر سلباً على الطلب على الذهب كملاذ آمن". وأضاف إيفانجيليستا أنه على الرغم من أن أسعار الذهب أصبحت أكثر استقراراً، إلا أن الوضع في أوكرانيا لا يزال يتطور، وقد يبقى تقلب السوق وعدم اليقين مرتفعين. قال نعيم أسلم، كبير محللي السوق في شركة آفا تريد، في مذكرة له: "انخفضت أسعار الذهب خلال الأيام الثلاثة الماضية، ويعود ذلك أساسًا إلى انخفاض أسعار النفط"، مما يُعزز بعض الأخبار الإيجابية التي تُشير إلى احتمال تراجع التضخم. وقد صدر يوم الثلاثاء تقرير يُظهر ارتفاعًا قويًا في مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي خلال شهر فبراير، مدفوعًا بارتفاع تكاليف السلع، مما يُؤكد الضغوط التضخمية ويُمهد الطريق أمام مجلس الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة هذا الأسبوع.

من المتوقع أن ينخفض ​​سعر الذهب للجلسة الثالثة على التوالي، وربما تكون هذه أطول سلسلة خسائر له منذ أواخر يناير. ومن المتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض بمقدار 0.25 نقطة مئوية في نهاية اجتماعه الذي يستمر يومين يوم الأربعاء. وقد أدى الإعلان المرتقب إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وضغط على أسعار الذهب، حيث أن ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب الذي لا يدرّ عائداً. وقال أولي هانسن، المحلل في بنك ساكسو: "عادةً ما تعني أول زيادة في أسعار الفائدة الأمريكية انخفاضاً في سعر الذهب، لذلك سنرى ما هي الإشارات التي سيرسلونها غداً ومدى تشدد تصريحاتهم، وهو ما قد يحدد التوقعات قصيرة الأجل". وارتفع سعر البلاديوم الفوري بنسبة 1.2% ليصل إلى 2401 دولاراً. وكان البلاديوم قد انخفض بنسبة 15% يوم الاثنين، وهو أكبر انخفاض له في عامين، مع تراجع المخاوف بشأن الإمدادات. وقال هانسن إن سوق البلاديوم سوق غير سائل للغاية، ولم يكن محمياً مع سحب علاوة الحرب من سوق السلع. قال فلاديمير بوتانين، أكبر مساهم في الشركة المصنعة الرئيسية، إم إم سي نوريلسك نيكل بي جيه إس سي، إن الشركة تحافظ على صادراتها عبر تغيير مسارات الشحن رغم تعطل الرحلات الجوية مع أوروبا والولايات المتحدة. وقد ألغى الاتحاد الأوروبي آخر غرامة فرضها على صادرات العناصر الأرضية النادرة إلى روسيا.

أنهى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام، مع التركيز على قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفعت الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء، منهيةً بذلك سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام، مع انخفاض أسعار النفط مجدداً وارتفاع أسعار المنتجين الأمريكيين بوتيرة أقل من المتوقع، مما ساهم في تخفيف مخاوف المستثمرين بشأن التضخم، ويتجه التركيز الآن إلى بيان السياسة النقدية المرتقب من قبل الاحتياطي الفيدرالي. بعد أن تجاوزت أسعار خام برنت 139 دولاراً للبرميل الأسبوع الماضي، استقرت يوم الثلاثاء دون 100 دولار، مما وفر راحة مؤقتة لمستثمري الأسهم. وقد تأثرت الأسهم سلباً هذا العام بتزايد المخاوف من التضخم، وعدم اليقين بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي لكبح جماح ارتفاع الأسعار، والتصعيد الأخير للصراع في أوكرانيا. وبحلول إغلاق يوم الثلاثاء، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 599.1 نقطة، أو 1.82%، ليصل إلى 33,544.34 نقطة، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 89.34 نقطة، أو 2.14%، ليصل إلى 4,262.45 نقطة، وارتفع مؤشر ناسداك 367.40 نقطة، أو 2.92%، ليصل إلى 12,948.62 نقطة. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة بشكل ملحوظ في فبراير/شباط مدفوعًا بارتفاع أسعار البنزين والغذاء، ومن المتوقع أن تؤدي الحرب مع أوكرانيا إلى مزيد من الارتفاع. فبعد الأداء القوي للمؤشر في فبراير/شباط، والناجم عن الارتفاع الحاد في أسعار السلع الأساسية كالبنزين، من المتوقع أن يرتفع المؤشر أكثر مع ازدياد أسعار النفط الخام والسلع الأخرى في أعقاب الحرب الروسية في أوكرانيا. ارتفع الطلب النهائي على أسعار المنتجين بنسبة 0.8% في فبراير/شباط مقارنةً بالشهر السابق، بعد ارتفاعه بنسبة 1.2% في يناير/كانون الثاني. وقفزت أسعار السلع الأساسية بنسبة 2.4%، مسجلةً أكبر زيادة منذ ديسمبر/كانون الأول 2009. وارتفعت أسعار البنزين بالجملة بنسبة 14.8%، ما يمثل نحو 40% من ارتفاع أسعار السلع الأساسية. وقفز مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 10% في فبراير/شباط مقارنةً بالعام السابق، بما يتماشى مع توقعات الاقتصاديين، وبنفس نسبة يناير/كانون الثاني. ولا تعكس هذه الأرقام حتى الآن الارتفاع الحاد في أسعار السلع الأساسية كالنفط والقمح في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا في 24 فبراير/شباط. ومن المتوقع أن ينتقل مؤشر أسعار المنتجين إلى مؤشر أسعار المستهلك في غضون ثلاثة أشهر. تشير بيانات مؤشر أسعار المنتجين المرتفعة في فبراير/شباط بالولايات المتحدة إلى وجود مجال لمزيد من ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك، وهو ما يُتوقع أن يجذب المستثمرين لشراء الذهب لمواجهة التضخم، فضلاً عن الاهتمام طويل الأجل بأسعار الذهب. ومع ذلك، فقد زادت هذه البيانات من الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة.

قلّص المضاربون مراكزهم الشرائية للدولار بشكل حاد هذا العام، ويبدو أن مضاربي سوق الصرف الأجنبي أقل اقتناعًا بإمكانية استقرار ارتفاع الدولار على المدى الطويل، إذ قد يكتسب زخم قوة الدولار الأخيرة -المدفوعة بتدفقات النفور من المخاطر المرتبطة بالحرب وتوقعات تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي- مزيدًا من القوة. وقد خفضت الصناديق ذات الرافعة المالية مراكزها الشرائية الإجمالية مقابل الدولار مقابل العملات الرئيسية بأكثر من الثلثين هذا العام، وفقًا لبيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع حتى 8 مارس. في الواقع، ارتفع الدولار خلال تلك الفترة، مسجلًا صعودًا بنسبة 3% تقريبًا على مؤشر بلومبيرغ للدولار، بينما كانت المخاطر المتعلقة بأوكرانيا وتوقعات تشديد السياسة النقدية من قبل البنك المركزي أقل حدة، ما أدى إلى ضعف أداء العملات المنافسة عبر الأطلسي، من اليورو إلى الكرونة السويدية. ويقول جاك ماكنتاير، مدير المحافظ في شركة برانديواين لإدارة الاستثمارات العالمية، إنه إذا استمر احتواء الحرب في أوكرانيا ولم تمتد إلى دول أخرى، فقد يتراجع دعم الدولار كملاذ آمن. ولا يعتقد أن إجراءات التشديد النقدي التي يتخذها الاحتياطي الفيدرالي ستُسهم كثيرًا في دعم الدولار. وهو يُقلل حاليًا من استثماراته في الدولار. وقال: "العديد من الأسواق تسبق الاحتياطي الفيدرالي بخطوات كبيرة". ومن منظور السياسة النقدية، تُشير السوابق التاريخية إلى أن الدولار قد يكون قريبًا من ذروته. فبحسب بيانات من الاحتياطي الفيدرالي وبنك التسويات الدولية تعود إلى عام 1994، انخفض الدولار بنسبة 4.1% في المتوسط ​​خلال دورات التشديد النقدي الأربع السابقة أمام لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية.

قال إنجلاندر إنه يتوقع أن يشير الاحتياطي الفيدرالي إلى زيادة تراكمية تتراوح بين 1.25 و1.50 نقطة مئوية هذا العام. وهذا أقل مما يتوقعه العديد من المستثمرين حاليًا. كما تشير تقديرات المحللين إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع سعر الفائدة المستهدف على الأموال الفيدرالية من مستواه الحالي القريب من الصفر إلى نطاق يتراوح بين 1.25 و1.50 في المائة بحلول نهاية عام 2022، أي ما يعادل خمس زيادات قدرها 25 نقطة أساس. ويتوقع مستثمرو العقود الآجلة المرتبطة بسعر الفائدة المستهدف على الأموال الفيدرالية الآن أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض بوتيرة أسرع قليلًا، مع تحديد سعر الفائدة بين 1.75 و2.00 في المائة بحلول نهاية العام. منذ بداية جائحة كوفيد-19، لم تواكب توقعات الاحتياطي الفيدرالي للاقتصاد الأمريكي ما يحدث على أرض الواقع. فالبطالة تتراجع بوتيرة أسرع، والنمو يتسارع بوتيرة أسرع، وربما الأبرز من ذلك كله، أن التضخم يرتفع بوتيرة أسرع بكثير من المتوقع.